Transcription

İÇİNDEKİLERTemel Bilgiler ve Kavramlar . 2-7Platform Kullanımı . 8-14Temel Analiz . 15-19Teknik Analiz. 20-32Forex PiyasasındaBaşarılı Olmanın Kuralları . 33-361

TEMEL BİLGİLERForex Piyasası Hakkında Forex, İngilizce döviz ticareti anlamına gelen ‘FOReign Exchange’kelimelerinin kısaltmasından gelmektedir. Forex piyasası, dünya ekonomilerinin serbest kura geçmesiyle oluşmuşturve geçmişi 1970’li yıllara dayanır. Forex piyasası, ülkelerin para birimlerinin 5 gün 24 saat alınıp satıldığıuluslararası tezgâh üstü bir piyasadır. Forex piyasasında alım satımı gerçekleştirilen ürünler dövizlerle sınırlıdeğildir. Forex piyasasında döviz çiftleri (parite), emtia (altın, gümüş vb.),CFD ürünler (petrol, doğalgaz vb.) işlemi de yapabilirsiniz. Forex piyasasında işlem yapanlar bankalar, aracı kurumlar, fonlar,kurumsal ve bireysel yatırımcılardır. İşlem yapan aracı kurumlar, ağırlıklı olarak ‘Meta Trader 4’ isimli işlemplatformunu kullanmaktadır. elliği,işlemlerinkaldıraçlıolarak BIST ve New York Hisse Senedi Borsası gibi diğer finansal piyasalarındanfarklı olarak Forex piyasasının fiziksel bir mekânı ya da bir merkezi yoktur.Forex piyasası, bir ‘Tezgâh Üstü Piyasa’ (Over-the-Counter – OTC) ya dabir “Bankalar Arası” piyasadır. Dünyada günlük işlem hacmi 5,5 trilyon USD’yi bulan, dünyanın en büyükfinansal piyasasıdır. Ülkemizde Forex işlemleri Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) denetimindeolup, yatırımcı teminatlarının Takasbank’ta saklanması güven unsurudur.2

TEMEL BİLGİLERForex Piyasasının AvantajlarıForex piyasaları, gelirini artırmak isteyen tüzel ve/veya bireyselyatırımcıların tümü için son derece caziptir. Forex Piyasalarının, diğerfinansal piyasalara göre en temel avantajları şöyledir: Yüksek likidite 5 gün 24 saat işlem yapabilme kolaylığı MT4 elektronik işlem platformu üzerinden her zaman her yerden erişim ve takipkolaylığıPlatform üzerinden bekleyen emir verebilirsiniz. Bekleyen emir, mevcut fiyattandeğil, talep edilen fiyattan emir girilmesini sağlar ve piyasadaki fiyatın yatırımcınınbelirlediği seviyeye ulaşması halinde aktif piyasa emrine dönüşür. Çift yönlü kazanç imkânıForex piyasasının diğer piyasalar göre önemli avantajlarından biri de hemyükselişte hem de düşüşte kazanç olanağı sağlayan çift yönlü işlemlerdir. Tek yönlüişlemlerde yatırımcı sadece yükseliş beklentisinde pozisyonu açar, düşüş beklentisivar ise fiyatların dengeye gelmesini bekler. Çift yönlü işlemlerde ise yatırımcı,yükseliş beklentisinin yanında düşüş beklentisinde de pozisyon açabilir. Yatırımcı,fiyatların dengeye gelmesini beklemek yerine önce satış pozisyonu açar ve ürünüsatar. Daha sonra bir alt seviyeden açtığı satış (short) pozisyonu karlı kapatır.Böylece yatırımcı çift yönlü kazanç imkânı elde eder. Dünyanın en büyük finansal piyasası olması özelliği ile, manipülasyon yapılmasıolanaksızdır. Kur riskinden korunma imkânı sunar.3

TEMEL BİLGİLERForex’in Diğer Finansal Piyasalardan FarklarıHisse SenediPiyasasıVİOP PiyasasıFOREX PiyasasıVİOP piyasalarındakaldıraç oranıuygulanmaktadır.(Endeks kontratlarında1/10,döviz kontratlarında1/20)Forex piyasalarındakaldıraç işlemi mevcuttur.(Ülkemizde SPK normlarınagöre azami 1/10)Hisse senedi piyasalarınındenetimi SPK tarafındanyapılmaktadır.VİOP’ ta denetim SPKtarafından yapılmaktadır.Ağustos 2011 tarihiitibariyle denetim SPKtarafından yapılmaktadır.Hisse senedi piyasalarındavar olan likidite, Forexpiyasalarına oranla çok dahadüşüktür.VİOP’ ta var olan likiditede Forex piyasalarınaoranla çok daha düşüktür.Forex piyasası, tümdünyada likiditenin enyüksek olduğu finansalpiyasadır.Teminatlar nemalandırılır.Forex piyasalarında gecelikfaiz bulunmaktadır.Hisse senedi piyasalarındakaldıraç bulunmamaktadır.Gece açık bırakılanişlemlerde faiz işlemez4

TEMEL KAVRAMLARForex’te Temel KavramlarKaldıraçForex piyasasını diğerlerinden ayıran ve forex piyasasını kendi içinde deoldukça cazip hale getiren en önemli faktörlerden birisi kaldıraç sistemidir.Küçük sermayeli yatırımcılar da kaldıraç sayesinde ve tabii ki doğru yatırımstratejileriyle büyük miktarda kazanç elde edebilme şansını yakalarlar.Bu sistemi bir örnekle açıklayalım;15000 gibi bir miktarla hesap açtığınızı ve yatırım kuruluşunuzun size 1:10oranında kaldıraç imkanı sunduğunu düşünelim.Bunun anlamı, 15000 teminat ile 15000 x10(kaldıraç oranı) 150000 büyüklüğünde işlem yapabilme olanağıdır. Kazancınız 15000 üzerinden değil150000 üzerinden gerçekleşirken, kaybınız en fazla 15000 olabilir. (*)SpreadBir paritenin alış fiyatı ile satış fiyatı arasındaki farka spread denir.Spread farkı pariteler arasında değişkenlik göstermektedir. Spread farkının enaz olduğu paritelerin başında EURUSD Paritesi gelmektedir. Spread farkıpozisyonunuz açıldığı anda hesabınızdan düşer. Bu sebeple her pozisyonaslında zararla işleme başlar. Yatırım kuruluşları kazançlarını spread farkındanelde etmektedir. Bu nedenle işlemlerinizden ayrıca komisyon alınmaz. Spreadfarkı yatırım kuruluşları arasında oldukça değişkenlik gösteren bir kavramdır.Spread farkı en az olan kuruluş «en iyidir» gibi bir yanılgıya düşmemek gerekir.Yatırımcıların çalışacakları yatırım kuruluşunu seçerken sorgulayacakları ilkkonu «güvenilirliği» olmalıdır.* Ülkemizde kaldıraç oranı, 10.02.2017 tarih ve 29975 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe girenSermaye Piyasası Kurulu (SPK) tebliği doğrultusunda belirlenen kriterlere göre 1/10 olarak belirlenmiştir.5

TEMEL KAVRAMLARPipPip, bir paritenin hareket edebileceği en küçük fiyat aralığıdır. Fiyatlardaki herbir puanlık artışa pip denir.Örneğin; EURUSD paritesi, 1,3660 seviyesinden 1,3664 seviyesine geldiğinde4 pip artış göstermiş demektir. USDJPY paritesi 101,25 seviyesinde iken 4pip’lik bir artış gösterdiğinde 101,29 seviyesine gelir.MarjinMarjin (teminat), piyasalarda işlem yapmaya başlamak için yatırımkuruluşunuzun hesabınıza yatırmanızı istediği minimum tutardır. Brokerfirmalar asgari olarak 50000 tl tutarında başlangıç teminatı talep etmektedir.Hesabınıza yatırdığınız miktar kullanılabilir (usable margin) marjindir.Örneğin; (1:10 için) Hesabınıza 15000 yatırdığınızda kullanılabilir marjininiz15000 ’dır. Bu miktarın 1000 ’ı ile pozisyon açtığınızı düşünürsek kullanılabilirmarjininiz 14000 olmuş demektir. Kullanılabilir marjininiz, başka pozisyonaçabilmek için kalan bakiyenizdir. 1000 ’lık işleminizi 2’ye katlayarakpozisyonunuzu kapattığınızı düşünürsek, yeni kullanılabilir marjininiz16000 ’dır.Marjin kullanımında hiçbir sınırlama yoktur. İsterseniz bu miktarın tamamıylapozisyon açabilirsiniz.İşlemlerinizin beklentiniz yönünde olmaması ve kaybetmeniz durumunda,hesabınızda gerekli marjin kalmadığında brokerınız hesabınızı otomatik olarakdurdurup size marjin çağrısı yapabilir.Bu durum gösteriyor ki forex piyasasında yatırdığınız miktardan fazlasınıkaybetmeniz mümkün değildir.6

TEMEL KAVRAMLARForex’te Temel KavramlarLotForex piyasalarında işlem birimi olarak LOT kullanılır. Pariteler için 1 lot işlem100.000 birim iken (Birinci Para Birimi Cinsinden değerlenir), altın için 1 lotişlem 100 ons olarak tanımlanır.Swapİki tarafın bir varlık ya da yükümlülüğe bağlı olan nakit akışını aralarındadeğiştirdikleri işlemdir. Örneğin on yıllık sabit faizli borca sahip bir firma ilebenzer ancak dalgalı faizli borca sahip bir firma birbirlerinin yükümlülüklerinideğiştirebilir. Swap işlemlerinde, faiz oranları ile döviz kurlarındaki değişmelersonucunda ortaya çıkan riski en aza indirmek amaçlanmaktadır. Forexterminolojisinde Swap; yatırımcının bir günün sonunda açık pozisyonlarınauygulanan maliyet/gelir tutarını ifade eder.KotasyonO anda piyasa üzerinde fiyatlandırılmakta olan bir menkul kıymetin, alıcı vesatıcıları uzlaştırdığı anlık fiyattır.LikiditeLikidite bir piyasanın ya da enstrümanın nakde çevrilme kolaylığı olaraktanımlanabilir. Örneğin hisse senetleri son derece likit varlıklardır, piyasanınaçık olduğu zamanlarda anında nakde çevrilebilirler. Buna karşın birgayrimenkul, hisse senedine göre daha az likittir, elde tutulan bir gayrimenkulünnakde çevrilmesi bir aydan birkaç seneye kadar değişebilir. Forex parapiyasası hisse senetlerinden daha likittir. Çünkü söz konusu enstrüman başlıbaşına paradır ve hisse senetleri gibi borsaların açılmasını beklemedenorganize piyasaların kapalı olduğu saatlerde de tezgâh üstü piyasalarda başkapara birimlerine çevrilebilir.7

PLATFORMKULLANIMIMetaTrader 4 KullanımıForex işlemlerinizi gerçekleştireceğiniz Meta Trader 4 İşlem Platformunuörneklerle açıklayalım.Piyasa Gözlemi:Platformun sol kısmında yer alan bu panel, Gedik Forex’te işlemyapabileceğiniz tüm ürünleri kapsar. Platformunuzda görmek istediğinizürünleri Sağ Tıklayıp, Çaprazlar menüsünden; görmek istediğiniz ürünüseçip «Göster»; görmek istemediğiniz ürünü ise seçip «Gizle» tuşunabasarak seçebilirsiniz.Seçtiğiniz ürünün spread, swap gibidetaylarına yine aynı menü üzerinden«Özellikler» kısmından ulaşabilirsiniz.Piyasa Gözlemi paneli üzerindekiürünleri tutup sürükleyerek istediğinizşekilde sıraya dizebilirsiniz.8

PLATFORMKULLANIMI3)9

PLATFORMKULLANIMITerminal:Terminal ekranı sizin verdiğiniz emri detayları ile gösteren, geçmişişlemlerinizi, pozisyonlarınızın ve sermayenizin durumunu, sizinlepaylaştığımız mesajlarımızı görebileceğiniz paneldir.Terminaliniz 8 sekmeden oluşur. Bunlardan en önemlisi olan «İşlem» sekmesi veterimleri bir örnekle açıklayalım.BAKİYE: Yatırımcının yatırdığı toplam paradır.VARLIK: (Bakiye-Kar/Zarar) ya da (Serbest Marjin Marjin)SERBEST MARJİN: Kullanılabilir marjin miktarıdır. Pozisyon açtıktan sonrahesabınızda kullanılabilir para miktarınızı göstermektedir. (Varlık- Marjin)MARJİN: Yatırımcının pozisyona girmek için ihtiyacı olan parayı göstermektedirPip/Point Örnekleri:1)EURUSD: 1.34608Lot Boyutu: 100.000 EURPip değerine kadar virgülden sonra 4 basamakPoint değerine kadar virgülden sonra 5 basamak2)100.000/10.000 10 USD100.000/100.000 1 USDUSDJPY: 79.985Lot Boyutu: 100.000 USDPip değerine kadar virgülden sonra 2 basamakPoint değerine kadar virgülden sonra 3 basamak10100.000/100 1.000 JPY100.000/1.000 100 JPY

PLATFORMKULLANIMIEmir TürleriMarket Emri:Direkt olarak market fiyatından gerçekleştirilen emir türüdür.Emir TürleriLİMİTLİ EMİRLERBuy Limit:Piyasa fiyatının altında bir seviyeye koyulan pasif alım emridir.11

PLATFORMKULLANIMIBuy Stop:Piyasa fiyatının üstünde bir seviyeye koyulan pasif alım emridir.Sell Stop:Piyasa fiyatının altında bir seviyeye koyulan pasif satış emridir12

PLATFORMKULLANIMIMarjin Seviyesinin HesaplanmasıEURUSD için marjin hesaplama örneği;(1:10 için)Alış kuru:1.20553 olsun.1 lotluk EURUSD işlemi için marj hesaplamasında kullanılacak baz para EUROiken Marjin USD cinsinden hesaplanır.1 lotluk işlem kontrat büyüklüğü 100.000 EUROYukarıdaki örnekteki kura göre marj oranımız;(Kontrat büyüklüğü*EURUSD kuru*işlem büyüklüğü)/10(100.000 EURO * 1.20553*1)/10 12.055,30 USD’ dir.Not: Baz para birimi EURO olduğu tüm paritelerde marjin EURUSDkuru üzerinden hesaplanır.EURTRY için marjin hesaplama örneği;(1:10 için)Alış kuru: 8.9000 olsun.1 lotluk EURTRY işlemi yapalım: EURTRY1 lotluk EURTRY için kesilen Marj;(Kontrat büyüklüğü*EURUSD kuru*İşlem büyüklüğü)/10(100.000EUR*1.20553*1)/10 12.055,3 USD’dir.Crude için marjin hesaplama örneği;Alış fiyatı : 45.47 olsun.1 lotluk Crude petrol işlemi yapalım.(Kontrat büyüklüğü*Crude Petrol fiyatı*İşlem büyüklüğü)/10(1000*45.47*1)/10 4.547 USD’dir.13

PLATFORMKULLANIMICrude için marjin yüzdesi hesaplama örneği;M.S (Varlık/Marjin)*100M.S (9.870/4.547)*100%217,07NOT : Tüm forex ürünlerinde marjin seviyesi yukarıdaki yöntemle hesaplanır.Hedge Pozisyon Açmak:Aynı para ikilisinden farklı yönlerde işlem açılmasına hedge adı verilir.Eğer işlem hacimleri alış ve satış için eşit ise kullanılan marj sıfırdır.Realize edilmemiş kâr/zarar spread azaldıkça azalır, spread arttıkça artar.Kaldıraç:Forex Piyasası’nda işlem yapan bir yatırımcının hesabındaki mevcut sermayemiktarının katlarca daha fazlası ile işlem yapmasını sağlayan faktöre kaldıraç(leverage) denir.1:1, 1:2, 1:10 gibi gösterilmektedir. Kaldıraçhesaplamasını bir örnekle açıklayalım:EURUSD için; 1.20501 lot EURUSD için;K.0 (İşlem Büyüklüğü*EURUSD fiyatı) /Teminattutarı K.0 (100.000EUR*1.2050) /12.050 10’dir.14

TEMEL ANALİZTEMEL ANALİZTEMEL ANALİZ NEDİR?Forex piyasalarında ‘Temel’ ve ‘Teknik’ Analiz olmak üzere iki tip analiz yöntemikullanılırTemel Analiz Nedir: Temel analiz piyasaları etkileyen ve fiyat hareketlerine sebep olan temelnedenlerin incelenmesi olarak açıklanabilir. Piyasaları etkileyen ekonomik,sosyal ve politik etkenlerin analizini yapar. Genel olarak temel analiz piyasayı etkileyebilecek siyasi ve ekonomiketkenlere bağlı bilgilerin yorumlanmasıtahminlerinde bulunulmasıdır.vegeleceğeyönelikfiyat Forex piyasasında başarılı olmak için istihdam, enflasyon, sanayi üretimi gibimakroekonomik piyasalarının durumu ve döviz göstergelerinin özelliklerihakkında bilgili olmak gerekir. Temel ekonomik verileri yorumlayarak, para birimlerinin veya pariteleringelecekteki hareketlerini önceden tahmin edebilmek mümkündür. Temel analiz, forex piyasasında gelecekteki fiyat hareketlerini tahmin etmekiçin tek başına yeterli değildir. Bunun sebebi, farklı temel etkenlerin piyasayıiçinde bulunduğu mevcut duruma göre farklı etkileyebilmesidir. Verimli bir temel analiz için çok sayıda faktörü dikkate almak gerekir,kullandığınız bilgi sayısı arttıkça analizin doğruluğunu da artırabilirsiniz. Temel analiz makro düzeyde araştırmalar yaptığından, makro verilerleilgilenir. Bu sebeple bir paritede işlem yapacağımızda bu parite ile ilgili temelanaliz yapabilmek için o para birimlerinin ait olduğu ülkelerdeki siyasi olaylar,ekonomik gelişmeler, arz-talep durumu, işsizlik oranları, faiz oranları,jeopolitik olaylar hakkında bilgi sahibi olmak gerekir.15

TEMEL ANALİZÖNCÜ EKONOMİK GÖSTERGELERPPI- Üretici Fiyatları Endeksi (ÜFE)CPI gibi enflasyonu etkileyen bir göstergedir. Her ay yaklaşık 300.000 firmadan,100.000 adet fiyat toplanır. Bu rakamlarla yapılan hesaplamalarla bulunur. EtkisiCPI kadar yüksek olmasa da önem derecesi yüksek bir veridir. Bazı yatırımcılar,PPI endeksini, gelecekteki CPI endeksini tahmin etmek içinde kullanabilir.FOMC Kararları- FED Faiz OranlarıFOMC, ABD devlet ve federal kurumlarının menkul kıymetlerinin alım vesatımının gerçekleştirildiği açık piyasa işlemlerinde temel kararları alır. FOMCher yıl düzenli sekiz toplantı yapar, bu toplantılarda ekonomiyi, finansaldurumları gözden geçirip; para politikasındaki tutumunu belirler. Uzun vadedekifiyatların kararlılığı ve sürdürülebilir ekonomik büyümenin keşfi ve takdirigerçekleştirilir. Bu toplantılar sonunda faiz oranları açıklanır. Faiz kararlarıbulundukları ülkenin para politikalarını derinden etkilediğinden parite üzerindede etkisi büyük olur. Faizlerin artırılması ülkenin para biriminin değeriniarttırırken, düşmesi ise tam aksi yönde değerini azaltır.CCI Tüketici Güven EndeksiTüketici güven endeksi, tüketicilerin, ekonominin mevcut durumu hakkındakigörüşlerini ve gelecek ile ilgili beklentilerini gösteren ulusal bir ekonomikgöstergedir. Tüketicilere anketteki belirli sorular sorulur ve verilen cevaplaragöre belirli hesaplamalar yapılarak açıklamalar yapılır. Katılımcılar sorulara,kişisel gelirleri ve piyasa koşullarını göz önüne alarak cevap verirler. Faizoranları ve kişisel gelir, kişisel tüketimi en çok etkileyen olgudur. Devlet içinaçıklanan rakamlar önemlidir. Faiz oranlarını belirlerken bu rakamları da dikkatealır. Sonuç olarak tüketici güven endeksi verilerindeki pozitif artış ait olduğuülkenin para birimini olumlu yönde etkileyecektir.16

TEMEL ANALİZCPI Tüketici Fiyat EndeksiTüketici fiyat endeksi verileri enflasyon rakamlarının oluşmasında etkili olan birveridir. Dünyada en çok kullanılan fiyat endeksidir. TÜFE; yiyecek, giyecek,barınma (kira), yakacak, ulaşım, sağlık giderleri, eğitim masrafları ve günlükyaşamın idamesi için gerekli diğer ürünlerin maliyetlerindeki artış oranlarınıölçer. Bu verinin yüksek gelmesi enflasyonun da yükselmesine neden olur.Aylık ve yıllık olarak açıklanır. TÜFE verilerinin yüksek çıkması para birimiüzerinde olumlu bir etkiye neden olur. Önem derecesi yüksek bir veridir.Ticaret DengesiTicaret dengesi bir ülkenin belli dönem içinde gerçekleştirdiği mal ve hizmetithalatı ile ihracatı arasındaki değer farkıdır. Bir ülkede yaşayanlar ile ötekiülkede yaşayanlar arasında gerçekleşen her türlü işlemle, gerçekleştiren hertürlü işlemi içeren ödemeler dengesinin bir birleşimidir. Bir ülkenin ihracat oranıithalat oranından fazla ise ticarette büyüme olduğu söylenir. İthalat oranlarının,ihracat oranlarından fazla olması ise ticari olarak bir açık olduğunu gösterir.Ticaret dengesi bu açığın olmaması durumunda ortaya çıkar. Önem derecesiyüksek bir veridir.GDP- Gayri Safi Yurtiçi HâsılaBir ülkenin gayri safi yurtiçi hasılası (GSYİH), ekonomik büyüklüğünün birkaçölçütünden biridir. GSYİH bir ülke sınırları içerisinde belli bir zaman içinde,üretilen tüm nihai mal ve hizmetlerin para birimi cinsinden değeridir.Kapasite KullanımıKapasite kullanım oranı bir ülkedeki şirketlerin üretim kapasitesinin yüzdekaçını kullandığını gösteren orandır. Kapasite kullanımı ülke genelindekikaynakların etkin kullanımını araştırır. Kaynakların etkin kullanımı, verimliliğiarttıracağından, birçok ekonomik verinin iyileşmesine yardımcı olur. Önemderecesi orta seviyede bir veridir.Konut BaşlangıçlarıGeçen ay içinde kaç tane yeni konut inşaatına başlandığını gösteren bir veridir.Rakamların artışı olumlu bir etken olmakla beraber önem gücü yüksek bir verideğildir.17

TEMEL ANALİZİşsizlik RakamlarıAmerika’da ülke içinde işsizlik ödeneği almak için ilk defa başvuru yapan insansayısının belirlediği bir göstergedir. İşsizlik rakamları bir ekonominin sağlıklı mıyoksa bir durgunluk halinde mi olduğuna dair açık gösterge niteliği taşır. Öteyandan açıklama her hafta geldiği için parite üzerinde sağlıklı bir etki beklentisiiçinde olmak pek doğru değildir. Bu verilerin ortalamalarına göre hareket etmekdaha sağlıklı olacaktır.Tankan RaporuYılda 4 kez Japonya’da yapılan bütün duyurular arasında Tankan Raporu endikkatle beklenendir. Tankan Raporu Japonya Merkez Bankası tarafındançıkarılır ve Japon firmalara gelecekte fiyatlandırma, istihdam ve yatırımla alakalıplanları sorulur. Açıklanan rakamın pozitif olması Japon ekonomisinde olumlubir etki yaratırken, negatif olması olumsuz bir etki yaratır. Sonuç sıfırdan nekadar uzak çıkarsa forex piyasalardaki hareketlilik beklentisi o kadar yüksekolur. Japon yeni üzerinde etkisi yüksek olan bir veridir.Perakende Satışlar VerileriPerakende satışlar insanların aylık olarak perakende mağazalardaki tüketimseviyelerini gösteren en önemli ekonomik göstergelerindendir. Açıklanan veri,hesaplanan ay ile bir önceki ay arasındaki farkı yansıtır. Rakam ne kadaryüksekse ekonomi için o kadar iyidir ve bu para birimi üzerinde olumlu bir etkiyesebep olacaktır. Dolaysıyla bu veri piyasayı hareketlendiren önem derecesiyüksek bir veridir.ISM Üretim EndeksiISM Üretim Endeksi verileri 400’ü aşkın firmanın yöneticisine sektörleringelişim seviyesini ölçmek için sorulan sorular sonucu toplanan verilerle oluşur.Veri 1-100 arasında bir sayı olarak açıklanır. Sayının 50’nin üzerinde olmasısektörün geliştiğini, 50’nin altında olması sektörün daraldığını gösterir.Philadelphia Fed EndeksiPhiladelphia’daki imalat durumunun endeksidir. Araştırmalar bu önemlialanların ekonomik sağlığı ve imalatı ile alakalı fikir verir. Gösterge istihdam,fiyatlar ve endüstrideki koşullar hakkında bilgi verdiği için, önemli birgöstergedir fakat piyasalar üzerinde önemli bir etkisi yoktur.18

TEMEL ANALİZBeige BookGenel olarak, merkez bankasının, ekonomik koşullara bakışının bir özetidir.FOMC toplantısından önce yayınlanır ve insanların son toplantıdan bu yanaolan ekonomik gelişmeler hakkında bilgilendirilmesi amaçlanmıştır. Çok etkilibir gösterge değildir.Michigan Güven EndeksiMichigan Üniversitesi tarafından aylık para harcama konusundaki koşullardoğrultusunda açıklanan veri tüketicilerin ekonomik tutumları incelenerekoluşturulur. Önem derecesi orta şiddette olan bir veridir.Satınalma Müdürleri Endeksi (PMI)Satın alma müdürleri endeksi reel piyasadaki ekonomik aktiviteyi satın almamüdürlerine sorulan sorularla ortaya koyan veridir. 20 farklı sanayi dalından,300’ü aşkın müdürün katıldığı bir toplantı sonucunda toplanan verilerle endeksolarak hesaplanır. Kabul edilebilir seviye bu veride 50’dir, üstünde kalmasıbelirtilen tarih aralığında olumlu algılanır. Önem derecesi yüksek bir veridir.19

TEKNİK ANALİZTEKNİK ANALİZ NEDİR? Teknik analiz, fiyat, hacim ve indikatör gibi göstergelerden yararlanılarak,geçmiş dönemde gerçekleşen piyasa hareketleri incelenerek geleceğe yönelikolarak fiyat tahminlerinin yapıldığı analiz yöntemidir. Teknik analiz “olacağı” söylemez. Teknik analiz şu andaki durumu inceler ve “olmakta olanı” söyler, “neleryapabileceğinizin” ipuçlarını verir. Teknik analizin ana amacı, piyasanın yönünü tespit edip var olan trende göreişlem noktasını belirlemektir. Fiyat her şeydir. Biz sadece fiyat alıp satıyoruz. Fiyatlar, trendler halinde hareket eder. Aynı şartlar altında piyasalar benzer tepkileri verir. Teknik analiz; tarihin tekerrür edeceği varsayımından yola çıkar.20

TEKNİK ANALİZTEKNİK ANALİZGRAFİK ÇEŞİTLERİÇİZGİSEL GRAFİK Sadece zamandilimlerinin, seçilensüre boyunca kapanışfiyatlarınıgöstermektedir. Fiyatın en son haliniyansıttığından, çokfazla tercihedilmemektedir.MUM GRAFİK Mum Grafikleri belirlibir zaman dilimi için,fiyatların ivmesini vehareketini gösterir.Piyasanın açılış,kapanış, tavan vetaban fiyatıhakkında bilgi verir.Mumlar piyasahakkında seçilenzaman diliminegöre ayrıntılı verisunarlar.21

TEKNİK ANALİZTEKNİK ANALİZÇUBUK GRAFİK Belirli bir zamanaralığında fiyatıntüm değişimlerinigösterir.22

TEKNİK ANALİZTEKNİK ANALİZDESTEK ve DİRENÇDESTEK:Destekler, fiyatlardaki düşüş trendini belirli bir süre için durdurmaya yetecekhacme sahip, gerçek veya potansiyel alım seviyeleridir.DİRENÇ:Direnç noktası ya da direnç seviyesi ise fiyat yükselişlerinin önünü kesen önemlibir arzın oluştuğu, yükselişin yavaşladığı veya durduğu seviyeyi ifade eder.Potansiyel satış seviyeleridir.23

TEKNİK ANALİZTEKNİK ANALİZTRENDTrend fiyatların takip ettiği yönü temsil eder.Teknik analize göre fiyatlar bir trend doğrultusunda hareket eder. Arz vetalep trendleri belirler ve trendler kısa, orta ve uzun vadeli olarak değişir.Yükseliş TrendiYatay TrendDüşüş Trendi24

TEKNİK ANALİZTEKNİK ANALİZYÜKSELİŞ TRENDİYükselen piyasada trend çizgisi fiyat hareketlerinin dip noktalarından çizilir.Artan trendler en az iki dip noktadan geçmeli ve pozitif eğimli olmalıdır.Burada trend çizimi için en düşük fiyatlar göz önünde bulundurulmalıdır.25

TEKNİK ANALİZTEKNİK ANALİZDÜŞÜŞ TRENDİAlçalan piyasada trend çizgisi fiyat hareketlerinin tepe noktalarından geçendoğrudur.Alçalan trendler en az iki tepe noktasından geçmeli ve negatif eğimli olmalıdır.26

TEKNİK ANALİZTEKNİK ANALİZYATAY TRENDFiyatın arz ve talebin sıkışmasıyla belli bir yönde hareket edemeyerek belli birbant aralığında hareket ettiği trend çeşididir. Aşağı veya yukarı yönlü kırılmasıylayeni bir trend oluşması yönünde fikir verir. Piyasalar her zaman eğilimler şeklindehareket etmez. Birçok zaman yerine oturmuş tavan ve taban çizgilerinin arasındagidip gelir. Yükselen veya alçalan bir eğilimin mevcut olmadığı piyasalara bazende "sideway trend" (yan eğilim) denilir. Kısa vadeli bir eğilim söz konusu olduğuzaman piyasaların kararsız veya konsolide olduğu söylenir.TEKNİK ANALİZ27

TEKNİK ANALİZTEKNİK ANALİZDE KULLANILAN GÖSTERGELERMACD (Hareketli Ortalama Yakınlaşması/Uzaklaşması):Standard kullanılışında 26 ve 12 günlük üssel ağırlıklı ortalamaların birbirine olanfarkı şeklinde hesaplanan göstergede, sinyal çizgisi olarak hesaplanan farkın 9günlük üssel ortalaması kullanılmaktadır.Kırmızı çizgi 9 günlük üssel hareketli ortalamayı göstermektedir. Bu çizgiye sinyalçizgisi denir. Mavi çizgiler ise hacim tetikleme alanlarıdır. Tetikleme alanı sinyalçizgisinin üzerinde kalırsa teknik olarak AL, aşağısında kalırsa SAT demektir.28

TEKNİK ANALİZTEKNİK ANALİZTEKNİK ANALİZDE KULLANILAN GÖSTERGELERHareketli Ortalamalar:Belirli bir zaman dilimindeki ortalama fiyatı sembolize eden bu göstergeningüvenilirliği yüksektir. Hareketli ortalamalar, belirli bir zaman diliminde fiyatınolması gerektiği seviye olarak yorumlanır. Aynı zamanda hareketli ortalamaseviyeleri, oldukça önemli destek ve direnç seviyeleridir. Örneğin, fiyatın hareketliortalamanın altında olması durumunda, hareketli ortalama direnç konumundadır.Fiyatın hareketli ortalamanın üstünde olması durumundaysa hareketli ortalamaseviyesi destek konumundadır.TEKNİK ANALİZ29

TEKNİK ANALİZTEKNİK ANALİZDE KULLANILAN GÖSTERGELERGöreceli Güç Endeksi:RSI indikatörü, paritenin incelenen periyot içerisindeki kapanış değerlerinin, birönceki güne göre değişiminden hareketle hesaplanan bir göstergedir. RSIindikatörü, daha çok kısa ve orta vadeli analizlerde kullanılmaktadır. Özellikletrendlerin gücünü ölçmekte başarılı sonuçlar elde edilmesini sağlamaktadır.Teknik olarak 30 seviyesi ve altının aşırı satım, 70 seviyesi ve üzerinin aşırı alımbölgesi olarak değerlendirilmelidir.30

TEKNİK ANALİZ.TEKNİK ANALİZTEKNİK ANALİZDE KULLANILAN GÖSTERGELERStochastic Göstergesi:En sık kullanılan göstergelerdendir. Piyasanın aşırı alım ya da satış bölgesindeolduğunu gösterdiği için osilatör sınıfına giren göstergelerdendir. Stochasticosilatörü için yatırımcılar istedikleri zaman dilimini seçebilirler. Ancak çok kısavade için bu göstergenin ürettiği sinyallerin isabet oranı düşmektedir. Bu nedenlebu osilatörün yaratıcısı George C.Lane’in de tavsiye ettiği ve analistlerin daha çokkullandığı 5 günlük zaman dilimi tavsiye edilir.31

TEKNİK ANALİZTEKNİK ANALİZTEKNİK ANALİZDE KULLANILAN GÖSTERGELERBollinger Bantları:Hareketli ortalamaların yukarı ve aşağı yönde standart sapma değeri kadarkaydırılması ile elde edilen göstergedir. Zaten oldukça güvenilir olan hareketliortalamaların, standart sapma ile olası hatalarının daha da azaltılması sonucuözellikle kısa vadeli dönüşlerin yakalanmasında yüksek isabet sağlanmaktadır.Genel olarak bant çizilirken hareketli ortalama için varsayılan periyod değeriiçin 20 ve standart sapma değeri için 2 değeri seçilir. En basit uygulama şekligrafik üst banda değip bir sonraki mum siyah açılırsa piyasa satışa gider, altbanda değip bir sonraki mum beyaz açılırsa piyasa alışa gider. Çünkü bantlardestek ve direnç vazifesi görürler.32

TEKNİK ANALİZBAŞARILI OLMANINKURALLARIFOREX PİYASASINDA BAŞARILI OLMANINKURALLARI Forex işlemlerinize başlarken, öncelikle Türkçe destek veren, 24 saatkarşınızda muhatap bulabileceğiniz, kolaylıkla ulaşabileceğiniz, soru ve/veyasorunlarınızla hızla ilgilenen, analiz ve uzman desteği veren, SermayePiyasası Kurulu tarafından Kaldıraçlı İşlem yapmaya yetkilendirilmiş niteliktebir yatırım kuruluşu seçmelisiniz. Forex, dünyanın en büyük finansal piyasası olup ekonomik gelişmelere sonderece duyarlı, dinamik bir piyasadır. Ekonomik gelişmeleri doğruyorumlayabilmek, piyasayı doğru okuyabilmek ve zamanla işlemlerinizdekibaşarı performansınızı artırabilmek için profesyonellerin verdiği eğitimlerekatılmanız sizi başarıya götürecek önemli bir noktadır. Çalışacağınız yatırım kuruluşunu seçtikten sonra forex işlemlerinizde dikkatetmeniz gereken diğer önemli noktaları paylaşmaya devam ediyoruz.33

FOREX PİYASASINDA BAŞARILI OLMANINKURALLARIİşlem yapmadan piyasa koşullarını iyi analiz etmek İyi bir forex yatırımcısının işlem yapmadan önce periyodik gelişmeleri, ekonomikolayları ve göstergeleri detaylıca takip ettiğini ve strateji planını bu göstergeleregöre revize etmesi gerektiğini unutmamalısınız. En iyi işlem için temel ve teknikanalizi sentezleyerek en güçlü olasılıklara güven duymalı ve işlemlere bu şekildegirmelisiniz. Alt yapısı iyi şekilde hazırlanmış ve güncel tüm verilerin incelenmesi ile açılmış birişlem size güven ve kazanç getirir.Stratejik işlem planı oluşturmak Başarılı bir yatırımcı, kendi stratejisini oluşturarak mevcut sermayesinden enbüyük karı elde eder. Stratejik planınızın olması sizi bu piyasada ciddi bir konumataşır. Bu planı oluştururken göz önünde bulundurmanız önemli noktalar şunlardır; Pozisyonunuz beklentinizden daha fazla zararla devam ediyorsa eklemeyapmayın Küçük miktarda kar olasılığı için sermayenizin büyük bir bölümünü riske atmayın Geri test yaparak geçmiş işlemlerde yaptığınız hataların farkına varın ve bir dahatekrarlamamak için sebeplerini öğrenin Trendleri takip edinSermayenizin tümünü kullanarak işlem yapmayın34

FOREX PİYASASINDA BAŞARILI OLMANINKURALLARISermaye ve Para Kontrolü İster küçük ister büyük olsun sermaye herkes için çok önemlidir. Paranızıne kadar iyi yönetirseniz o kadar iyi kazanacağınızı, hatta yatırımyapmasınız dahi akılcı para yönetiminden dolayı gereksiz masraflarınızıbile kısarak ciddi geri dönüşümler oluşturabileceğinizi unutmayınız. Forex işlemlerinizde bahsettiğimiz akılcı para yönetim teknikleriniuygulamalısınız. Hesabınızın günlük, haftalık ve aylık raporlarını tutmalı,kar ve zarar hesaplarını yapmalısınız. İyi bir forex yatırımcısı, sermayesinien iyi şekilde yöneten ve planlı bir şekilde kontrollerini yapan kişidir.Size en uygun sermaye miktarını belirlemek Diğer bir önemli konu ise forex yatırımcısının kendi ekonomik durumunu iyişekilde analiz etmesi ve forex piyasalarına adım atarken başlangıçsermayesini iyi şekilde belirlemesidir. Öncelikli olarak başlangıçsermayeniz yaptığınız işlem planını karşılayacak düzeyde olmalıdır. Karhedeflerinizi yakalayabilmek için işlem planınızı takip etmeli ve kullanılabilirmarjin miktarınızı denged

2 Forex Piyasası Hakkında Forex, İngilizce döviz ticareti anlamına gelen ‘FOReign Exchange’ kelimelerinin kısaltmasından gelmektedir. Forex piyasası, dünya ekonomilerinin serbest kura geçmesiyle oluşmuştur ve geçmişi 1970’li yıllara dayanır. Forex piyasası, ü